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宁波富邦2021年年度董事会经营评述_蓝冠代理中心

宁波富邦(600768)2021年年度董事会经营评述内容如下:

一、经营情况讨论与分析

2021年是“十四五”规划开局之年,也是公司不断夯实基础和坚定转型发展的推进之年,在公司董事会统一部署下,经过企业的共同努力,趋利避害有效应对铝价波动干扰,克服新冠疫情带来的影响,最终实现了主营业务的平稳发展。报告期内,公司实现营业收入416,967,678.33元,同比下降15.72%;归属于上市公司股东的净利润3,961,046.16元,实现扭亏为盈。报告期内,公司铝加工业务和贸易板块总体实现了平稳运行,单体企业都实现了一定的盈利。其中铝加工业务实现销售收入9,846.70万元,同比增长20.49%,实现净利润340.65万元;贸易业务实现销售收入27,592.40万元,同比减少15.19%,实现净利润137.01万元,同比增长36.21%。具体经营情况如下:针对原材料市场剧烈波动的实际,铝型材公司通过加强成本控制、全力挖潜降耗来增收创效,取得了较为明显的效果。公司一是尽量增加单班产品,降低单位能耗和管理费用,最终实现单班增产15%以上;二是对以计件结账的销售业务,在满足技术协议的前提下尽量做到产品尺寸负公差;三是加强原材料进料控制,改造降烟除尘设备,采取集中开炉方式以降低能耗和铝耗,同时企业通过对重点客户产品从模具抓起,严格控制每件重量。此外针对设备老化的现状,铝型材公司还千方百计抓好设备现场维护管理,加大研发投入并推进新品研发力度,尽力降低区域内突发疫情带来的停工停产损失,在对现有销售渠道做好维护的同时努力拓展新市场。通过上述举措,2021年铝型材公司创利达到了近年来的最好水平。贸易公司则继续以供应链管理作为应对原材料采购风险和市场经营风险的主要抓手。公司一直以来积极维护和巩固上游供应商和下游采购商的渠道资源,去年1月在传统的销售淡季逆势而上,实现了1510吨的销售量,同比增加了143.94%。随着大宗商品价格持续上涨,铝价上涨到20000元/吨以上,其他生产铝合金棒的微量元素如镁、钴、硅等更是涨幅惊人,上游铝厂开始限量供货,企业暂时陷入了一种手握大量客户订单却拿不到货的窘境。面对新情况,贸易公司一方面积极和供应商沟通,想方设法组织货源,以保证给下游厂家的供货;另一方面要求销售人员勤走客户,及时了解客户的生产经营情况,积极争取客户的订单,保证销售量,竭力稳定下游客户市场,做好目标客户的管理。最终贸易业务实现了低位回升,企业盈利总体保持稳健势头。与此同时,公司坚持定期召开业务员会议,要求业务员及时了解客户的经营发展情况,发现不良运作苗头及时回避,把做好风险控制作为重点工作来抓。在应收账款管理上则采用日报表制度,每笔货款进行及时跟踪和督促催讨,从而保证了公司每个月的应收账款都控制在很低水平。

二、报告期内公司所处行业情况

铝作为一种性能优质、轻量化的“绿色金属”,具有质量轻、高导电性、高导热性、可塑性(易拉伸、易延展)、耐腐蚀性等优良特性,是全球产量和用量仅次于钢铁的有色金属。从整个铝行业的产业链来看,产业链前端的铝土矿行业主要为以矿产资源为导向的开采型行业;氧化铝与电解铝则是以标准化加工为特点的制造行业。而处于产业链中端的铝加工行业需要根据下游应用行业的不同,生产出满足不同需求的产品,技术工艺水平要求较高,是一个应用导向的行业。在铝加工方式中,挤压是最重要的加工方法之一。铝型材是通过对铝合金铸锭进行加热、挤压、表面处理等工序,生产得到的具有不同截面与表面的铝合金型材,广泛用于建筑、汽车轻量化、交通运输、自动化设备、消费电子、电信通讯等下游领域。目前,我国铝型材行业普遍采取“铝锭价格+加工费”的销售定价模式,其中原材料成本主要是铝锭成本,因此铝型材企业的利润主要来源于加工费。通常,实力雄厚的大型企业能够不断开拓新产品、新材料,保障产品质量,实现规模化经营,并获取较高的利润水平;而众多中小型企业由于缺乏核心竞争力,其毛利率普遍较低,其抗风险能力较差。从长远来看,市场份额将向具有规模经济效益、工艺水平先进、掌握标准制定权、产品研发能力较强的企业集中。2021年大宗商品市场价格飙涨,铝价全年涨幅较大,其走势大致可分为两个阶段:年初至10月中旬,在海外经济修复、出口增加、能耗双控政策等因素影响下,铝锭价格从约15700元/吨一路上涨至10月中旬的约24000元/吨;10月下旬开始由于国家对煤炭价格实施干预,成本支撑逻辑坍塌,铝价高位下挫,年末又因为欧洲能源价格飙涨影响开启反弹,价格维持在20300元/吨左右。涨价潮下,上游企业普遍受益,但下游企业承压。同时我们看到,我国铝加工行业面对双碳目标、贸易摩擦不断等问题,正加快转型升级从“量”往“质”的方向发展。公司的铝型材加工和贸易业务受限于自身组织结构和技术实力的困扰,预计现有产业的发展瓶颈和规模一时难以突破,且面临业务不断萎缩的市场风险。

三、报告期内公司从事的业务情况

1、报告期内公司所属行业宁波富邦主营属于有色金属压延加工行业,是一家专业生产工业铝型材的区域性铝业深加工企业,兼营铝铸棒产品等贸易业务。主要子公司包括宁波富邦精业铝型材有限公司、宁波富邦精业贸易有限公司等。其中宁波富邦精业铝型材有限公司是一家专业生产工业铝型材的企业,年生产能力1万吨以上,拥有全套熔炼、挤压、氧化生产线,包括1630吨、1250吨、800吨、500吨共四条挤压生产线。公司的产品规格品种超过4000多种,主要包括幕墙型材,旅游用品系列型材、手电筒系列型材、电动工具系列型材等。宁波富邦精业贸易有限公司是一家专业销售工业铝铸棒等金属原材料的内贸企业。2、公司业务主要经营模式铝加工业务经营模式:采用“铝锭价格+加工费”的方式进行商品定价,采取“直销+经销”的销售模式拓展市场,其中铝锭价格主要根据上海长江有色金属网铝价对应确定。经营过程中贯彻以销定产原则,由生产部门根据订单需求组织后续生产。公司通常在生产经营过程中保持合理数量的库存备货,以备连续生产和周转需要。贸易业务经营模式:根据本土市场需求,向长期业务合作单位河南洛阳万基特种铝合金有限公司等客户批量采购铝铸棒商品,再转向本地中小企业分销。销售定价原则为:以交货区间内上海长江有色网公布的现货市场国产铝锭最高价和最低价的算术平均价作为铝锭基价,再按物流成本加上相应的加工费予以定价。

四、报告期内核心竞争力分析

公司位于经济发达而资源相对缺乏的华东地区,中小型民营经济成份比较活跃,下游终端市场具有物流成本较低的区位比较优势;同时公司拥有多年的铝加工行业生产和贸易经验,能够较快地适应本土市场需求并快速为客户提供满足其个性化需求的产品和服务。就公司铝材业务而言,虽然依靠多年的积累,在长三角区域行业下游中小企业中具有一定的市场竞争能力,但目前受到的市场挑战日趋激烈。

五、报告期内主要经营情况

公司实现营业收入416,967,678.33元,同比下降15.72%;归属于上市公司股东的净利润3,961,046.16元。铝加工业务情况:公司铝加工业务以铝型材公司和铝业分公司为运营主体,2021年实现销售收入9,846.70万元,同比增长20.49%;铝加工业务板块合计实现净利润340.65万元。贸易业务情况:公司贸易业务以贸易公司为运营主体,2021年实现销售收入27,592.40万元,同比减少15.19%;实现净利润137.01万元,同比增长36.21%。

六、公司关于公司未来发展的讨论与分析

(一)行业格局和趋势近年来,随着我国大规模的基建投资和工业化进程的快速推进,中国铝加工行业发展迅速,促进全行业的产量和消费量的迅猛增长,目前国家相关主管机构出台了一系列政策促进铝合金材料尤其是中高端材料制造业的发展,将铝合金列为重点发展领域,并着重指出汽车轻量化、高强度铝合金、高性能铝型材等发展方向;在汽车领域,车身和零部件的以铝代钢能够有效实现轻量化,从而显著降低能耗,日益受到汽车及零部件厂商的重视;在通讯领域5G基站的建设铝型材由于重量轻强度高导电性能好得到广泛的使用。在节能环保、循环经济等政策的积极引导下,铝材料性能优越性不断体现,工业铝型材的应用前景将更加光明。中国实体经济产业已进入一个全新的“低碳”时代,当前铝业市场向高效率、低能耗等方面的发展趋势正势不可挡。国家有关部门已着手制订《有色金属行业碳达峰实施方案》,对现有产能布局进行调整优化,持续推动中国铝工业实现绿色、低碳、协调发展。预计电解铝将成为在“碳达峰”政策显性约束下,供给端和需求端两头受益的工业金属,并极有可能对其价格形成向上的趋势性驱动。2022年初以来,受国际局势等因素影响,铝锭价格一路上涨。尽管部分上游企业盈利状况得到了一定程度的改善,但也加大了下游企业的成本压力,挤压了相关企业的利润空间。原材料价格的大幅上涨,短期内铝加工行业以及下游终端企业的生产经营压力显而易见。同时我们也看到,由于当前全球经济增长势头低迷,叠加当前新冠肺炎疫情带来的影响,国内经济结构调整压力加大,传统铝材供需总体趋于弱平衡,下游市场的回稳更需要一个过程。(二)公司发展战略根据当前宏观经济环境和资本市场情况,结合公司产业现状和定位,公司董事会确定2022年总体发展战略如下:公司将多措并举一方面持续推进公司存量资产稳健发展;另一方面围绕公司核心发展战略,继续深入推动转型升级工作,不断增强持续经营能力。最终打造成为一家拥有较大资产规模、较好盈利能力及较大发展潜力的优质上市公司。(三)经营计划2022年公司将紧扣“稳字当头、稳中求进”工作总基调,全面落实新发展理念,统筹推进疫情防控和企业经营发展,在转型升级、规模经营和规范治理等方面持之以恒地推进相关工作,并抓住当前中国资本市场大发展的有利时机,积极推进公司转型发展。1、聚焦公司可持续经营能力,切实推进存量资产规模运营。现有过渡阶段要推进上市公司存量资产的稳健发展,经营规模稳中有升是重中之重,以此来夯实上市公司现有资产质量和平台基础。当前有色金属行业整体景气度上升,下游主要行业消费预计在后疫情时代将不断好转。公司下属实体应充分抓住市场机会,通过提升企业运营体系建设、优化产品结构等方式,在风险相对可控的基础上逐步扩大铝加工及贸易业务的市场规模。贸易公司要在优化现有供应链的基础上做好区域市场的深耕挖潜,继续以提质增效为中心,大力拓展销售市场。铝型材公司的设备结构优化工作争取尽快论证早日立项,启动挤压机设备更新改造项目。同时今年还要在以往军品开发的基础上着力优化产品结构,努力利用公司技术优势,在一些细分市场做到人无我有,人有我精,重点研究开发警用设备铝型材等新产品,争取在2022年结构调整取得明显的突破,逐步产生规模经营效应。此外还要加强安全生产和环保达标的责任意识建设,不断规范完善内部控制体系,确保公司持续健康稳健发展。2、以新兴产业为转型方向,积极推进公司战略发展。公司将持续以发展目标为战略导向,继续深入推进转型升级工作。公司董事会将继续围绕公司核心战略,依托资本市场工具和手段,不断完善现有业务布局,积极储备优质的并购项目,做好新兴产业项目并入上市公司的前期准备工作,适时启动优质资产收购事项。(四)可能面对的风险公司目前主要经营业务为铝型材生产加工和铝铸棒产品贸易业务,可能面对的风险主要如下:1、行业风险。铝加工产业受有色金属行业周期性波动带来的不确定性影响较大,与此同时公司铝型材加工业务规模体量较小,设备工艺老化,传统产品附加值低,亟待结构调整和优化;铝铸棒贸易业务市场竞争激烈,上游供货商较为单一。随着铝行业碳达峰碳中和方案的实施,行业竞争不断加剧,传统市场的增量开发日益艰难,特别是在需求端不景气的大环境下,开拓新的销售市场面临很大挑战。2、原料价格波动风险。公司工业销售收入主要来自铝加工产品,和下游客户的定价方式是以铝锭价格加上加工费的形式来计价。当铝锭市场价格发生大幅波动时,公司原材料和产成品等或出现存货跌价风险,并加剧客户的市场观望心态,不利于稳定生产经营。3、主营业务盈利能力薄弱风险。由于行业结构性产能过剩以及现有组织结构和技术实力的困扰,公司传统的铝型材加工和铝材贸易业务发展受限,发展瓶颈在短期内难以突破,主营业务存在市场不断萎缩、盈利能力下滑的经营风险。4、环保政策风险。公司铝型材业务在生产过程中排放的废水、废气、废渣等在一定程度上会对周边环境造成可能的污染,如果公司采取的环保措施存在隐患或无法达标,可能会对本地区环境造成不良影响,进而受到监管部门处罚,影响正常生产经营。